ستساعدك المقالة التالية: أفكار السوق – 30 كانون الثاني (يناير) – جلعاد و Pinging على العطاء
أهلا بالجميع. شكرا لقراءة أفكار السوق.
ربما لاحظت عددًا أقل من المشاركات على GripRoom هذا الأسبوع. سيكون مثل هذا في المستقبل. الموقع ببساطة لا يولد مشاهدات كافية لمقالاتنا. لا تولد هذه المقالات عائدات إعلانات كافية لتبرير وجود كتاب موظفين.
سأقوم بعمل مقال عن أفكار السوق مرة واحدة على الأقل كل أسبوعين. عادة ما يكون لدي الكثير لأخرجه من صدري وأجد أن التدوين هو منفذ أفضل من الصراخ لزوجتي.
قد أقوم أيضًا بعمل بعض المقالات الصغيرة إذا كان هناك شيء مثير للاهتمام للحديث عنه.
هل حدث أي شيء مثير للاهتمام هذا الأسبوع؟ لا. حسنًا. أراك لاحقًا.
…
أنا فقط أمزح.
يا لها من قطار الملاهي. GameStop و AMC وحتى الفضة ذهبوا في طريقهم.
لقد كتبت مقالًا صغيرًا عن سبب كون GameStop بمثابة جرس إنذار لوول ستريت ، ولكن عند التفكير في الأمر ، ربما يكون الأمر أشبه بتذكرة مسرعة. أشك بشدة في أن هذه هي نهاية سلوكهم الإجرامي.
لنتحدث جلعاد.
شهد هذا الأسبوع قدرًا كبيرًا من التلاعب. احمر جلعاد معظم الاسبوع. كل من يتلاعب بهذا السهم هو سيد في التحكم في ما قبل السوق والساعات اللاحقة. خلال فترات التداول هذه ، تكون جلعاد دائمًا حمراء.
يفعلون هذا عن طريق بينغ العرض.
خارج ساعات التداول العادية ، عادة ما يكون حجم الأسهم المتداولة منخفضًا جدًا. الفارق بين العرض والطلب مرتفع. بالنسبة لجلعاد ، عادة ما يكون حوالي 0.6٪.
إذا أغلق السهم عند 66 دولارًا ، فقد يكون عرض السعر 65.60 دولارًا فقط.
لا يوجد عدد كافٍ من الأشخاص الذين يتداولون ، ولكن قد لا يزال هناك شخص ما يرغب في البيع بعد ساعات ، لذلك حدد المتداولون عروض أسعارهم منخفضة بما يكفي بحيث يمكن لمن يريد الخروج أن يقول ، “يفسد الأمر” ويبيع.
في الفراغ لا حرج في هذا. إذا اتفق شخصان على سعر سلعة مشروعة وأرادتا إجراء تجارة قانونية ، فلا ينبغي لأحد أن يكون قادرًا على إيقافها.
لسوء الحظ ، يتم إساءة استخدام التداول قبل دخول السوق وبعد ساعات التداول.
ستبيع وول ستريت حصة واحدة من الأسهم في العطاء. هذا على الفور يومض باللون الأحمر على الشاشة. قد ينظر مستثمر التجزئة إلى هذا ويرى أن الآخرين يبيعون بهذا السعر ، لذلك سيبيع بهذا السعر أيضًا.
حتى إذا اشترى شخص ما عند الطلب ، يمكن لوول ستريت التراجع عن الزخم الصعودي عن طريق بيع حصة أخرى في العطاء. لديهم موارد غير محدودة بشكل أساسي عندما يتعلق الأمر بالتلاعب قبل السوق وبعد ساعات التلاعب.
عندما تنظر إلى سهم ذي حجم تداول منخفض قبل الافتتاح أو بعد الإغلاق ، فهذا هو السعر الذي تريد وول ستريت أن تراه. لا شيء آخر.
يفعلون ذلك صعودا وهبوطا. أخضر وأحمر. كم مرة رأيت مخزونًا ضخمًا في مرحلة ما قبل السوق ، مفتوحًا ضخمًا ، ولكن سرعان ما يتلاشى إلى الأسود أو حتى الأحمر؟
يحدث ذلك في كل وقت.
لسوء الحظ ، لا يمكنني التفكير في طريقة جيدة لإصلاح ساعات التداول الإضافية بخلاف إغلاقها. تستفيد وول ستريت والصناديق / البنوك المتلاعبة أكثر بكثير من تداول ما قبل السوق / بعد ساعات التداول أكثر من أي شخص آخر.
نادرا ما يتم عمل الحجم الكبير خلال هذه الصغيرة windows. يوجد تداول ساعات العمل الإضافية هذه الأيام في الغالب كأداة للتلاعب النفسي.
من المحتمل أيضًا أن يكون ذلك سيئًا للمجتمع. لا نحتاج إلى أن يستيقظ الناس في الخامسة صباحًا ، ويفحصون هواتفهم بشكل محموم لمعرفة ما يفعله مخزونهم. يرون اللون أحمر ، ثم لا يستطيعون العودة إلى النوم ويهدر يومهم.
هذا يقلل من الإنتاجية.
حسنًا ، انتهى التشدق.
إلى استثماري المفضل: جلعاد للعلوم.
تحدثت الأسبوع الماضي عن كيفية قيام الشركة بإجراء تجارب لاستنشاق remdesivir. لقد ذكرت أيضًا أنه من الغريب أنهم لم يقدموا أي تحديثات بعد. قلت إن هذا قد يكون مؤشراً على أن التجارب فشلت ، أو لم يكن لديهم ما يكفي من الإمداد لعلاج الجميع.
نظرًا لأنهم يقومون الآن بتجنيد مرضى Covid-19 في وقت مبكر جدًا لدورة ثلاثية من Remdesivir ، فأنا أميل إلى الأول. إذا لم ينجح الريمسفير المستنشق ، فلماذا يجرون تجربة جديدة مع دورة في الوريد لمدة ثلاثة أيام؟
أو ربما يكون الريمسفير المستنشق فعالًا ، ولكنه ليس فعالًا مثل الوريد. إن حلق خمسة أيام من إقامتك في المستشفى يستحق بالتأكيد ثمن remdesivir ، ولكن ماذا لو تم استنشاقه ليوم واحد فقط؟ أم نصف يوم؟
إذا مات الحلم المستنشق ، فهذه ليست نهاية الكون. كما قلت من قبل ، فإن الأدوية التي يتم تناولها بطرق مختلفة (الأنف ، المعدة ، الرئتين ، إلخ) يمتصها الجسم بشكل مختلف.
سيكون من المؤسف أن يتم إعطاء الريمديسفير عن طريق الوريد فقط ، حيث لا يمكن للجميع الوصول إلى المستشفى. خاصة إذا نفد من الأسرة. حتى وجود أشخاص يزورون عيادة خاصة سيكون أمرًا مزعجًا.
الشيء الوحيد الذي أشعر به بشدة هو هذا:
إن افتقار جلعاد للشفافية خلال هذه المحاكمات المهمة أمر مثير للسخرية.
Covid-19 كارثة. يجب أن يكون لقادة العالم مكالمات أسبوعية مع الرؤساء التنفيذيين في مجال التكنولوجيا الحيوية وأن يحصلوا على تحديثات حول جميع مشاريع Covid-19 الخاصة بهم حتى يتمكنوا من التخطيط وفقًا لذلك. هذه ليست أوقاتا عادية. Covid-19 هو سيناريو متعدد الأيدي.
في البداية ، كان دانيال أوداي يكتب خطابات مفتوحة. ماذا حدث لهؤلاء؟
عادةً ما تتوقع أن تقوم شركة بإسقاط أخبار سيئة ليلة الجمعة ، لكن جلعاد تفعل العكس أحيانًا. تم عمل EUA من أجل remdesivir بعد ساعات من يوم الجمعة. تم إسقاط النتائج الأقل إثارة لدراستهم المعتدلة قبل طرحها في السوق يوم الاثنين.
في بعض الأحيان ، عليك أن تتساءل عما إذا كانت إدارة جلعاد تدرك أن لديها مسؤولية ائتمانية تجاه المساهمين.
بالطبع ، إذا اشتركت (مثلما أفعل) في نظرية أن شركة جلعاد كانت تستعد للاندماج ، فإن كل هذه الإجراءات منطقية تمامًا.
أين نحن الآن؟
حسنًا ، منذ أن نشرنا مقالات الاندماج ، قفزت جلعاد بنحو 20٪ ، ثم استقرت بنحو 15٪. هذا النوع من الحركة على المدى الطويل يقلل من احتمالية الاندماج.
ربما يكون عمل GameStop قد قتل جميع عمليات الاندماج التي تم التلاعب بها في الوقت الحالي. هل يمكنك أن تتخيل شخصًا ينقض عليه لشراء “شركة متعثرة” في وقت تتجه فيه كل الأنظار إلى فساد وول ستريت ، وإساءة استخدام صناديق التحوط للمستثمرين الأفراد؟
سيكون الفشل التام. قد يتم حظر الاندماج. سيكون ذلك كارثيًا لكل من صندوق التحوط ، والشركة الشرائية ، لأن “الشركة المتعثرة” ستندفع بقوة بعد ذلك ، مما يقضي على فرصة الاستحواذ المستقبلية.
تبلغ قيمة جلعاد 91.50 دولارًا على الأقل.
يوم الخميس يبلغون عن الأرباح. نظرًا لأنه تم توجيه الإيرادات صعودًا في JPM ، يمكننا أن نفترض أن شركة Gilead ستحظى بربع سنوي رائع. سيؤدي هذا إلى إضافة 1.50 دولار أخرى إلى قيمتها العادلة ، مما يزيدها إلى 93 دولارًا.
في حالة عدم حدوث أي فشل كبير ، سيحدث هذا كل ثلاثة أشهر. بحلول نهاية مارس ، سترتفع القيمة العادلة إلى 94.50 دولارًا.
بحلول الصيف ، ستكون قيمة جلعاد 96 دولارًا على الأقل.
كل شهر تزداد قيمة جلعاد. ومع ذلك ، فإن سعر السهم لا يعكس ذلك أبدًا.
على المدى الطويل ، ترتفع الأسهم. هذا لأن الناس يعملون. نخلق. نحن نبني. نحن نخترع الأشياء. نحن مضطرون من قبل قوى غريبة لخلق قيمة للآخرين.
نحن أيضا نتناسل.
ترتفع المبيعات الإجمالية على المدى الطويل نظرًا لوجود المزيد من الأشخاص لبيع الأشياء لهم. (يمكنك اختبار ذلك من خلال السفر إلى الوراء وفتح Costco في كاليفورنيا في عام 1345.)
على المدى الطويل ترتفع الأسهم ما لم تفشل الشركة. جلعاد لا يفشل. هم في وضع جيد خيالي.
هذا الأسبوع في جلعاد:
سأقوم بالتحوط من صفقاتي الطويلة قبل الأرباح مع بعض عمليات البيع قصيرة الأجل. من المحتمل تمامًا أن تكون جلعاد قد ألغت استثمارها في غالاباغوس في الربع الرابع. يمكن أن نتطلع إلى تحقيق تقدم في الأرباح ، ولكن العائد على السهم سلبي. قد يستخدم المتلاعبون ذلك لتحطيم المخزون.
سوف تعمل العناوين لصالحهم.
هذا هو كل ما يحتاجه الصندوق القصير لتبرير نفسه للجنة الأوراق المالية والبورصات عندما يحطمون السهم بنسبة 5٪ أخرى ، ثم 1-2٪ يوميًا حتى يعود إلى أدنى مستوياته في 52 أسبوعًا. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنهم القول “ستنخفض مبيعات remdesivir إلى الصفر مع زيادة اللقاحات”. (وهذا لن يحدث لأن البديل الجنوب أفريقي مقاوم للقاحات.)
وهو أمر مثير للاهتمام حقًا عندما تفكر في العلاجات والتجارب السريرية. مع انتشار اللقاحات في جميع أنحاء العالم ، تتقلص نافذة التجارب السريرية الكبيرة لاختبار عقار Covid-19 الخاص بك. إذا كانت اللقاحات فعالة بنسبة 90٪ ، فلن يكون هناك عدد كافٍ من المرضى لكل شركة لإطلاق تجربة سريرية مفيدة.
هذا يعني أننا قد نكون عالقين مع ما لدينا. وهي remdesivir و dexamethasone والأجسام المضادة من $ LLY و $ REGN.
هل هذا جيد لجلعاد. ربما. يعتمد ذلك على نوع السعر الذي يمكنهم الحصول عليه مقابل Remdesivir بعد أن تعلن منظمة الصحة العالمية أن الوباء قد انتهى. تعتمد عائدات Remdesivir طويلة الأجل على طفرات Covid-19 وفعالية اللقاح.
في الأسبوع الماضي ، التقطت عددًا قليلاً أكثر من يناير 2023 قفزات. سألتقط المزيد الأسبوع المقبل عن أي ضعف.
ما زلت أحب ضربة 80 دولارًا لأنها تحميك من الاستحواذ ، مع السماح بارتفاع كبير إذا كان خط الأنابيب ناجحًا إلى حد ما. لا تنس ، يجب أن يتم تداول جلعاد شمال 90 دولارًا اليوم. إذا أضافت trodelvy 15 مليارًا أخرى من الإيرادات سنويًا ، فسيكون مخزونًا بقيمة 160 دولارًا بالحد الأدنى المطلق.
قد يبدو 15B قفزة كبيرة ، لكنها ليست كذلك حقًا. من المتوقع أن يحقق سرطان الثدي السلبي الثلاثي وحده 4.5 مليار في السنة. ويبدو أن Trodelvy قد يكون فعالاً عبر مجموعة واسعة من الأورام.
يذهلني كيف أن المزيد من الناس ليسوا متفائلين على هذا السهم. عائدات جلعاد رائعة. إن آفاق نمو جلعاد رائعة. أرباحهم رائعة.
الشيء الوحيد الذي يعيق هذه الشركة هو التلاعب.
من السهل جدًا اكتشافها. كل ما عليك فعله هو مشاهدة الفهارس التي تتعقب الأسهم والسهم نفسه. عندما ترتفع فهارس التكنولوجيا الحيوية والمؤشرات العادية التي تحمل جلعاد ، لا ترتفع جلعاد عادة. ولكن عندما تنزلق هذه الفهارس إلى أسفل ، فإن جلعاد ينزلق معها دائمًا.
استمتع بعطلة نهاية الأسبوع. – ديفيد ستون.
ديفيد ستون
