ستساعدك المقالة التالية: إيجابيات وسلبيات تمويل الديون للشركات الناشئة المدعومة بالمشاريع
تعد طرق تمويل الديون، مثل قروض الأعمال الصغيرة، شائعة في الشركات الناشئة في المراحل المتأخرة. هناك طريقتان رئيسيتان للحصول على المال من أجل توسيع أصول أعمالك الناشئة بسرعة، وهما تمويل الديون وتمويل الأسهم.
ربما تكون على دراية بهذه المصطلحات بالفعل، ولكن من خلال هذه المقالة، سنستكشف كل مصطلح بمزيد من التفصيل، ونحدد سبب ميل الشركات الناشئة في المراحل المتأخرة إلى تفضيل تمويل الديون على تمويل الأسهم.
ما هو تمويل الديون؟
يحدث تمويل الديون عندما تقوم ببيع أدوات الدين، مثل السندات أو الأوراق المالية أو الفواتير، للحصول على رافعة مالية فورية بهدف سداد المبلغ المقترض مع الفائدة في تاريخ محدد مسبقًا.
الشيء الرئيسي الذي يجب ملاحظته هو أن تمويل الديون يتضمن منتجات الدخل الثابت، أي أي منتج له قيمة محددة حتى تعرف بدقة المبلغ الذي تقترضه وما هو مطلوب للسداد.
كيف يعمل تمويل الديون
الأنواع الثلاثة الرئيسية لتمويل الديون هي القروض المقسطة، والقروض المتجددة، وقروض التدفق النقدي. هناك أيضًا مصطلحان فرعيان يسمى تمويل الديون قصيرة الأجل وتمويل الديون طويلة الأجل.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على كل واحد منهم:
قسط القرض
ربما يكون قرض التقسيط هو النوع الأكثر تقليدية لتمويل الديون الذي يتضمن مُقرضًا أساسيًا مقدمًا والذي ستسدد له القرض بدفعات فائدة ثابتة خلال فترة زمنية محددة.
يمكن أن تكون قروض التقسيط مضمونة أو غير مضمونة. يتطلب القرض المضمون أن يكون لديك شكل من أشكال الضمان، مثل سيارة أو منزل، يمكن استخدامه في حالة عدم قدرتك على سداد ديونك. ستكون قادرًا على الاقتراض على قرض مضمون أكثر من الاقتراض على قرض غير مضمون.
قرض دوار
يعمل القرض المتجدد مثل بطاقة الائتمان حيث يكون لديك حد ائتماني معين يمكنك إنفاق ما يصل إليه. أي رصيد أنفقته سيحصل على فائدة ببطء إذا لم يتم سداده. يمكنك اختيار الاستخدام والسداد بقدر ما تريد في أي وقت.
يعد القرض المتجدد مفيدًا جدًا عندما تحتاج فقط إلى بعض الأشياء الإضافية التي لا تتجاوز ميزانيتك. يمكنك بعد ذلك سدادها مع بدء مبيعاتك.
قرض التدفق النقدي
يشير التدفق النقدي إلى الأرباح النموذجية التي تحققها شركتك الناشئة على مدار فترة زمنية. سوف يقوم المُقرض المحتمل بفحص حساباتك لتحديد حجم القرض الذي يمكنك سداده بسهولة، بناءً على تلك النتائج. من الأمثلة على قروض التدفق النقدي السلف النقدية التجارية وخصم الفواتير.
على عكس القروض المقسطة، يتم تحديد قروض التدفق النقدي من خلال نموذج سداد مختلف. عادة، يتم تكرار الدفعات كل أسبوعين أو شهريًا وعادةً ما تأتي مع رسوم السداد المبكر.
تمويل الديون قصيرة الأجل
يتضمن تمويل الديون قصيرة الأجل مدة قرض تصل إلى 12 شهرًا. ستختار عادةً الحصول على قرض قصير الأجل عندما تبحث عن قرض تجاري صغير لدفع شركتك الناشئة في مرحلة متأخرة إلى خط النهاية وتحويلها إلى مشروع تجاري متكامل.
ستكون الدفعات الشهرية أعلى بكثير مع الخطة قصيرة المدى، لذا تأكد من قدرتك على مواكبتها.
تمويل الديون طويلة الأجل
يتضمن تمويل الديون طويلة الأجل مدة قرض مدتها 12 شهرًا أو أكثر. نشير عمومًا إلى القرض على أنه طويل الأجل عندما يمتد من 10 إلى 25 عامًا. سوف تختار الحصول على قرض طويل الأجل لمحور مهم، مثل إصلاح الموقع، أو الاستحواذ على شركة حالية.
أنواع تمويل الديون
سنلقي نظرة على ستة من الأنواع الأكثر شيوعًا لتمويل الديون. من المحتمل جدًا أن يناسب أحد هذه الخيارات احتياجاتك، لكن تأكد من النظر إلى خيارات أخرى إذا لم تكن ترضيك بنسبة 100%.
القروض التجارية لأجل
تُستخدم القروض التجارية لأجل بشكل شائع من قبل الشركات أو الشركات الناشئة التي تحتاج إلى مبلغ مقطوع للتجديد أو تحتاج إلى شراء مخزون أو معدات.
إذا كنت تتخيل قرض سيارة أو رهن عقاري، فإن القرض التجاري لأجل هو نفسه تقريبًا. تحصل على مبلغ مقطوع وتستثمره في شيء محدد، ثم تقوم بسداد أقساط منتظمة كل أسبوعين إلى شهر.
خطوط الأعمال الائتمانية
تعد خطوط الائتمان التجارية مفيدة إذا كنت لا ترغب في الحصول على القروض المصرفية بالكامل. يوفر لك خط ائتمان الأعمال تدفقًا نقديًا مؤقتًا أو إعفاءً من النفقات غير المتوقعة. يمكنك بعد ذلك سداد حد الائتمان في وقت لاحق.
كلما طال انتظارك لسداد حد الائتمان الخاص بك، زادت الفائدة التي ستدفعها أيضًا.
CLA (اتفاقية القرض القابل للتحويل)
نوع من تمويل الديون مصمم للشركات الناشئة في مراحلها المبكرة ويقدم قرضًا يمكن تحويله إلى أسهم في تاريخ لاحق، عادةً بسعر مخفض، عند وقوع حدث معين مثل جولة تمويل الأسهم.
قروض SBA
تعمل قروض SBA مثل القروض المصرفية التقليدية ويتم تشغيلها عادةً من خلال الاتحادات الائتمانية أو مباشرة من البنك. تعتبر هذه القروض ممتازة للشركات الناشئة الصغيرة لأنها مضمونة جزئيًا من قبل الولايات المتحدة
إدارة الأعمال الصغيرة، مما يجعل المُقرض العادي أكثر راحة.
التمويل على أساس الإيرادات (RBF أو التخصيم)
التمويل على أساس الإيرادات (RBF) هو نوع من تمويل الديون الذي يوفر للشركات الناشئة والشركات الصغيرة رأس مال عامل مقابل جزء من إيراداتها المستقبلية. تم تصميم RBF للشركات التي لديها نموذج أعمال مثبت، وتدفق إيرادات متزايد، وإمكانية تحقيق نمو كبير في المستقبل.
بموجب اتفاقية RBF، يقدم المُقرض قرضًا للشركة بناءً على حجم MRR الخاص بها، وفي المقابل، توافق الشركة على سداد القرض بنسبة مئوية محددة من إيراداتها المستقبلية. يتم تعديل مبلغ سداد القرض مع تغير إيرادات الشركة، مما يعني أن مبلغ السداد يمكن أن يكون أقل أو أعلى بناءً على أداء الشركة.
يعد RBF خيار تمويل مرن يمكن أن يكون مفيدًا للشركات الناشئة والشركات الصغيرة التي تبحث عن رأس مال النمو دون التخلي عن حقوق الملكية. وغالبا ما يستخدم كبديل للقروض المصرفية التقليدية أو تمويل الأسهم.
مصدر: رأس المال الأخف
بطاقات الائتمان التجارية
تعمل بطاقة الائتمان التجارية بشكل يشبه إلى حد كبير بطاقة الائتمان النموذجية. لن تحتاج إلى نفس متطلبات بطاقة الائتمان التجارية كما تفعل مع بطاقة الائتمان الفردية. لا تزال أشياء مثل التاريخ الائتماني والتصنيف الائتماني من العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار، ولكن المستويات المتوقعة التي يجب أن تصل إليها للحصول على بطاقة العمل مختلفة تمامًا.
السلف النقدية للتاجر
توفر حسابات MCAs أو السلف النقدية التجارية لشركتك الناشئة مبلغًا إجماليًا يمكنك سحبه والذي يُتوقع منك سداده ببطء مع استمرار مبيعات الائتمان والخصم. ستقرر في أغلب الأحيان نسبة يومية أو أسبوعية من مبيعاتك التي ستذهب إلى المُقرض، مما يعني أنك لن تقلق بشأن السداد من جيبك الخاص.
إيجابيات وسلبيات تمويل الديون
اعتمادًا على مقدار الدين الذي يمكنك التعامل معه من قرض مصرفي وكيف ترغب في اقتراض الأموال مع نفقات الفائدة، يجيب على ما إذا كان تمويل الديون سيكون ميزة أم عيبًا لوضع شركتك الناشئة. دعونا نلقي نظرة على المزايا والعيوب الرئيسية لصالحك:
إيجابيات تمويل الديون
مدفوعات الفوائد الضريبية القابلة للخصم
لا تتطلب معظم خيارات سداد تمويل الديون منك دفع ضرائب على الفائدة. ينطبق هذا بشكل أساسي على القروض المقدمة من المقرضين المعتمدين بدلاً من قروض نظير إلى نظير.
الائتمان التجاري
إن إقراض المال يعني أنك ستبدأ في بناء ائتمان تجاري إيجابي، على افتراض أنك تقوم بتسديد دفعاتك في الوقت المحدد. يُسهّل التصنيف الائتماني الجيد للأعمال الحصول على قروض تجارية أكبر وأفضل في المستقبل.
الاحتفاظ بالسيطرة على عملك
يتيح لك تمويل الديون الحفاظ على التدفق النقدي لشركتك لفترة أطول، مما يتيح لك الوقت للعمل على أساليب الترويج والمبيعات وتحسين كفاءة الأعمال بمرور الوقت.
سلبيات تمويل الديون
ضغوط مالية محتملة
إذا بدأ أداء عملك ضعيفًا، فقد يكون من الصعب عليك متابعة المدفوعات ومراقبة العمل في نفس الوقت. يصمم معظم المقرضين أقساط السداد وفقًا لما يمكنك تحمله ويتخذون إجراءات مناسبة للأوقات الصعبة، ولكن لا يزال هذا أمرًا يجب مراعاته.
المخاطر الجانبية
تتطلب معظم خيارات تمويل الديون شكلاً من أشكال الضمانات، مما يعني أنك تخاطر بفقدان هذا الضمان إذا انتهى بك الأمر إلى تحقيق مبيعات أقل وعدم مواكبة المدفوعات. هذا السبب يجعل استخدام تمويل الديون في الشركات الناشئة في مراحلها الأخيرة أكثر فائدة بدلاً من استخدامه في وقت مبكر عندما تكون أقل ثقة بما يمكن لشركتك القيام به.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين تمويل الديون وأسعار الفائدة؟
يعتمد سعر الفائدة على تمويل الديون الخاصة بك على مدى سهولة جمع شركتك للأموال ورأس مال الدين وهيكل رأس مال شركتك. يعد اختيار قرض بسعر فائدة منخفض أكثر خطورة بالنسبة للمقرض ويتطلب عادةً إثبات قيمة مبيعات يومية معينة. ومع ذلك، فإن الحصول على تصنيف ائتماني مرتفع قد يقنع المُقرض بإجراء هذه الصفقة برافعة مالية أقل.
تعد أسعار الفائدة المرتفعة أكثر أمانًا للمقرض، مما يعني أنه من المرجح أن يوافق على فترة سداد أطول أجلاً. هذا يمكن أن يساعدك على تجنب الدخول في الكثير من الديون.
كيف يختلف تمويل الديون عن تمويل الأسهم؟
لقد ذكرنا تمويل الأسهم في وقت سابق من المقال. يعمل تمويل الأسهم إلى حد كبير مثل تمويل الديون من حيث ما تكسبه من الصفقة. الفرق هو في كيفية إرجاع الأموال التي كسبتها.
يتضمن تمويل الأسهم التنازل عن جزء من أسهم شركتك الناشئة للمقرض. أحد الأمثلة على ذلك هو الحصول على مبلغ إجمالي قدره 100000 دولار أمريكي مقابل 20% من أسهمك، مما يعني أن مورد الأموال سيمتلك 20% من أسهم شركتك الناشئة ويحصل على هذا المبلغ من أرباحك كل يوم.
على عكس تمويل الأسهم، لا يؤدي تمويل الديون إلى خسارة أي من أرباحك بشكل دائم. سوف تحتاج إلى سداد الأموال في فترة أقصر مما قد تفعله مع تمويل الأسهم، ولكن هذا يعني أن أصول العمل بأكملها ملكك لتمتلكها بعد ذلك.
يتم إحتوائه
إن تمويل الديون ليس موضوعا معقدا بشكل خاص، ولكنه موضوع غالبا ما يتم تجاهله، ولا يتم التعامل معه دائما بالمنطق الذي يستحقه.
بمعنى آخر، هذا ليس شيئًا يجب أن تتسرع فيه بشكل أعمى. هناك إيجابيات وسلبيات تتعلق بتمويل الديون أو الأسهم والتي يجب دراستها وتحليلها بعناية.
خذ وقتك، وتوصل إلى نتيجة مبنية على الآثار القصيرة والطويلة المدى لكل خيار، وامنح عملك موطئ قدم أكثر استقرارًا للمضي قدمًا.
شكرا لملاحظاتك!
