ستساعدك المقالة التالية: Vanguard مقابل Blackrock Funds: هل أحدهما أفضل من الآخر؟
إذا كنت مالكًا لصندوق تداول في البورصة (ETF) أو صندوق مؤشر ، فمن المحتمل أن تكون من Vanguard أو Blackrock. هاتان الشركتان هما القوة في الصناعة. تمتلك فانجارد 7.9 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة ، ولدى بلاك روك 9.5 تريليون دولار. ستلقي هذه المشاركة نظرة متعمقة على أموال Vanguard مقابل Blackrock لمشاركة إيجابيات وسلبيات كل شركة.
الخلفية: فانجارد مقابل بلاك روك فاندز
طليعة
تم تأسيس Vanguard في عام 1975 من قبل Jack Bogle ، الذي كان يعتقد أن شركة الصناديق المشتركة لا ينبغي أن يكون لها مالكون خارجيون. بدلاً من ذلك ، يمتلك المساهمون في Vanguard Group صناديق الشركة المختلفة. وبالتالي ، فإن المساهمين هم الملاك الفعليون لشركة Vanguard. يتم تداول Vanguard علنًا ، والذي يختلف عن معظم شركات الاستثمار البارزة الأخرى. ومع ذلك ، صممت Vanguard هيكلها لتكون فريدة من نوعها لكسب المال لعملائها فقط.
أطلقت Vanguard أول صندوق مشترك للمؤشر في عام 1976. على مر السنين ، توسعت لتشمل الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) والصناديق المستهدفة ، مع الحفاظ على الرسوم حول صناديقها منخفضة. واليوم ، تمتلك فانجارد أصولًا تحت إدارتها تزيد عن 7 تريليون دولار.
حجر أسود
بدأت Blackrock في عام 1988 مع ثمانية أشخاص في غرفة واحدة يشتركون في التصميم على وضع احتياجات العملاء في المقام الأول. بحلول عام 1999 ، نمت Blackrock بسرعة لتصل إلى 165 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ثم أصبحت عامة في بورصة نيويورك للأوراق المالية. على مر السنين ، استحوذت Blackrock على العديد من الشركات الأخرى ، مثل Merrill Lynch Investment Management (2006) و Barclay Global Investors (2009). لعبت Blackrock أيضًا دورًا أساسيًا في المساعدة على تجاوز الأزمة المالية من خلال العمل مع شركات أخرى لتقييم الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بشكل صحيح.
قد لا تكون Blackrock معروفة جيدًا باسم Vanguard ، لكن الشركة تمتلك المزيد من الأصول الخاضعة للإدارة بأكثر من 9.5 تريليون دولار. الأصول الخاضعة للإدارة تشمل الأسهم والدخل الثابت وإدارة النقد والاستثمار البديل والعقارات والاستراتيجيات الاستشارية. من المهم أيضًا معرفة أن Blackrock هي الشركة الأم لمجموعة iShares من صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي سنشير إليها كثيرًا أدناه.
صناديق المؤشرات ، والصناديق المتداولة في البورصة ، والصناديق المشتركة
قبل أن ندخل في بعض الاختلافات في أموال Vanguard مقابل أموال Blackrock ، دعنا أولاً نغطي بعض المصطلحات. حتى في مجال التمويل الشخصي ، أذكر نفسي أحيانًا بالاختلافات بين صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة. الثلاثة جميعهم متشابهون رغم وجود اختلافات طفيفة. لذلك بالنسبة لبقية هذا المنشور ، بينما نناقش أموال Vanguard مقابل Blackrock ، سنشير إلى كل منهما بالتبادل.
صناديق المؤشرات
صندوق المؤشر هو نوع من الصناديق المشتركة أو ETF ، على الرغم من أن الجانب الفريد يتطابق دائمًا مع مكونات مؤشر أو سوق مالي معين. تمثل صناديق المؤشرات قطاعًا نظريًا من السوق وتهدف إلى مطابقة المخاطر والمكاسب الخاصة بحاجة معينة. على سبيل المثال ، يعكس أحد أكثر صناديق المؤشرات شيوعًا مؤشر S&P 500. يقوم مديرو الصناديق بإعداد الصندوق لمطابقة أداء هذا المؤشر. على عكس صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة ، فإن صناديق المؤشرات تتداول مرة واحدة فقط يوميًا بعد إغلاق السوق.
الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)
عادةً ما يتطابق الصندوق المتداول في البورصة (ETF) مع مؤشر مشابه لاستثمار المؤشر. ومع ذلك ، يمكن أن تتداول ETF في البورصة ، وهو أحد أهم الاختلافات بين ETF وصندوق المؤشر. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن شراء وبيع ETF على مدار اليوم في البورصة بدلاً من نهاية يوم التداول. عادة ما يكون لدى صناديق الاستثمار المتداولة حد أدنى من الاستثمارات أقل مقارنة بصناديق المؤشرات. هناك أيضًا مزايا ضريبية طفيفة مع صناديق الاستثمار المتداولة بناءً على هيكلها.
صناديق الاستثمار
صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة كلاهما من الصناديق المشتركة. ومع ذلك ، يمكن أن تكون الصناديق المشتركة أوسع بكثير من صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي أو صناديق الاستثمار المتداولة.
تستثمر الصناديق المدارة بشكل سلبي ، مثل صندوق مؤشر S&P 500 ، بطريقة تتوافق مع المؤشر المقابل. بمعنى آخر ، يشتري الصندوق نفس القدر من حصة 500 سهم في المؤشر بنفس النسبة من المؤشر. S&P 500 هو ما يسمى بمؤشر رأس المال المرجح. هذا مصطلح استثماري فاخر يعني أن الشركات الأكبر تشكل جزءًا أكبر من الصندوق. يتم ترجيح غالبية صناديق المؤشرات الخاصة بشركتي Vanguard و Blackrock.
مع الصناديق المدارة بنشاط ، ينحرف مديرو الصناديق عن مؤشر معين يحاولون التفوق على هذا المؤشر من خلال اختيار الأمان الخاص بهم. ستجمع بعض الصناديق المشتركة بين الأسهم والسندات وحتى الأصول الأخرى في صناديق معينة في محاولتها التفوق على السوق. لسوء الحظ ، تظهر الأبحاث أن الصناديق المشتركة المدارة بشكل أكثر نشاطًا لا تتغلب على السوق. ستسمع مصطلح الصناديق المشتركة المستخدمة بالتبادل مع صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة ، وهو أمر مناسب. ومع ذلك ، فمن الضروري أن نفهم أن الصناديق المشتركة تغطي مجموعة أوسع من الصناديق.
الأكثر شعبية Vanguard مقابل Blackrock Funds
بعد ذلك ، دعونا نلقي نظرة على ثلاثة صناديق Vanguard و Blackrock الأكثر شهرة. سنبحث بشكل أعمق لفهم أوجه التشابه والاختلاف بين الصناديق الأكثر شعبية. سنركز على صناديق الاستثمار المتداولة ETF للحصول على أفضل المقارنات على الرغم من أن Vanguard معروفة بصناديق المؤشرات أكثر من Blackrock.
صناديق المؤشرات المتداولة S&P 500: VOO مقابل IVV
صندوقا Vanguard و Blackrock هما Vanguard 500 Index Fund ETF (VOO) ، و iShares Core S&P ETF (IVV) هما من أكثر الصناديق شعبية. ظاهريًا ، هذه الصناديق متطابقة تقريبًا ، على الرغم من وجود اختلافات دقيقة بين الاثنين. على سبيل المثال ، تبلغ نسبة المصروفات لكل صندوق 0.03٪ ، وهو أمر استثنائي عندما تفكر في الرسوم المرتفعة المرتبطة ببعض الصناديق المشتركة المدارة بشكل نشط والتي قد لا تكون مختلفة كثيرًا.
تمتلك IVV المزيد من الأصول تحت الإدارة بقيمة 326.25 مليار دولار مقابل 272.97 مليار دولار من VOO. المؤشر الأساسي لكليهما هو ، بالطبع ، S&P 500. ومن المفارقات أن عدد الحيازات يختلف قليلاً ، 507 لـ IVV مقابل 508 لـ VOO. مع ذلك ، إذا كنت تبحث عن صندوق يعكس مؤشر S&P 500 ، فستتعرض لضغوط شديدة لتخطئ في أي من هذه الخيارات.
إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الأسهم: VTI مقابل ITOT
بعد ذلك ، سنقارن Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) و iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (ITOT). شراء أي من صناديق الاستثمار المتداولة هذه سيمنحك بعض الملكية في جزء صغير من سوق الأوراق المالية بأكمله. يشبه VTI أيضًا صندوق مؤشر Vanguard Total Stock Market Fund (VTSAX) في مساحة الاستقلال المالي.
VTI و ITOT متشابهان ولكن لديهما اختلافات أكثر أهمية من VOO مقابل IVV. على سبيل المثال ، تبلغ الأصول الخاضعة للإدارة لشركة VTI 284.47 مليار و 44.31 مليار دولار لشركة ITOT. بالإضافة إلى ذلك ، فإن متوسط الحجم اليومي أعلى لـ VTI عند 955.94 مليار من ITOT عند 258.7 مليار. يعني ارتفاع حجم التداول اليومي أن الأمان أكثر تنافسية وأقل تقلبًا.
يختلف عدد المقتنيات أيضًا قليلاً. تتعقب VTI مقابل مؤشر السوق الإجمالي CRSP بالولايات المتحدة ولديها ما مجموعه 4102 من المقتنيات. تتعقب ITOT مقابل مؤشر S&P Total Market ولديها 3،653 حيازات. كانت نسب الأداء والمصروفات الخاصة بـ VTI و ITOT متشابهة جدًا على مر السنين ، لذا مرة أخرى ، هناك أوجه تشابه بين هذين الصندوقين أكثر من الاختلافات.
صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة: VWO مقابل EEM
أخيرًا ، دعونا نلقي نظرة على اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة مع Vanguard Emerging Market ETF (VWO) و iShares Emerging Market ETF (EEM). على عكس أول اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة ، تتمتع هذه الأسهم بحضور دولي قوي. تميل VWO و EEM إلى تضمين الأسهم من الدول النامية وتصبح أكثر انخراطًا في الاقتصاد العالمي. يعد امتلاك صناديق الاستثمار المتداولة مثل VWO أو EEM طريقة رائعة لتنويع محفظتك على مستوى العالم.
يختلف الاختلاف في نسب المصروفات اختلافًا كبيرًا بين هذين صندوقي الاستثمار المتداول. في صناديق الاستثمار المتداولة الأربعة التي استعرضناها سابقًا ، كانت نسب المصروفات منخفضة للغاية عند 0.03٪. للتذكير ، يدفع المستثمرون نسبة نفقات للتكاليف الإدارية للصندوق حيث تستثمر. نسبة المصاريف لشركة Vanguard’s VWO ليست أعلى بكثير ، عند 0.1٪. ومع ذلك ، فإن نسبة المصروفات الخاصة بـ Blackrock’s EEM هي 0.7٪. بمجرد أن تقترب نسبة المصروفات من 1٪ ، يمكن أن تأكل عوائد استثمارك طويل الأجل. على سبيل المثال ، قد تكلف نسبة المصروفات بفارق 0.6٪ المستثمر آلاف الدولارات على المدى الطويل.
على عكس المثالين الآخرين ، هناك اختلافات في الأداء على مر السنين. على سبيل المثال ، كان العائد على الاستثمار لشركة VWO على مدار السنوات الخمس الماضية 9.16٪ مقارنة بـ 8.60٪ لـ EEM. ومن المثير للاهتمام ، أنه خلال العام الماضي ، حيث كانت هناك عوائد سلبية ، حققت VWO أيضًا عائدًا أفضل من EEM بنسبة -3.73٪ مقارنة بـ -8.79٪. هذا المثال هو لقطة واحدة فقط في الوقت المناسب ؛ على الرغم من أنك غالبًا ما ترى ETF ذات عوائد أعلى على الجانب الإيجابي ، سترى أيضًا عوائد أقل على الجانب السلبي. أدت VWO إلى عوائد أكثر ملاءمة على الجانبين المرتفع والمنخفض على مدار السنوات العديدة الماضية.
من يملك فانجارد وبلاكروك؟
مقارنة أخيرة سنقوم بها هي الاختلافات بين هيكل ملكية Vanguard و Blackrock. كما ذكرنا سابقًا ، تتمتع Vanguard بهيكل ملكية فريد حيث يمتلك العملاء الشركة ، ولا يسعى أي مالك خارجي إلى الربح من استثمارات الشركة. يمتلك المساهمون في صناديق Vanguard شركة Vanguard. تعمل Vanguard أساسًا بتكلفة مستثمريها ، وأي أرباح تعود للمستثمرين من خلال أموال Vanguard.
من ناحية أخرى ، فإن شركة Blackrock هي شركة مطروحة للتداول العام وتسعى إلى ربح مساهميها. هل يمكنك تخمين أكبر مساهم في Blackrock؟ إذا كنت تعتقد أن فانجارد ، فستكون على حق. بالطبع ، يمكنك استخلاص استنتاجاتك حول ما يعنيه ذلك ، لكن حقيقة أن Vanguard تمتلك حوالي 7٪ من Blackrock أمر مثير للاهتمام بلا شك.
هل يجب أن تستثمر في Vanguard أو Blackrock Funds؟
من المقارنة أعلاه ، ترى أنه لا توجد اختلافات كبيرة بين صناديق Vanguard و Blackrock المماثلة. قد يرجع قرارك بشأن مكان استثمار أموالك إلى عوامل أخرى مثل ملاءمة نظامهم الأساسي أو خدمات أخرى حول كيفية استخدامك لأي من الشركتين. قد تكون هناك بعض صناديق Blackrock التي لديها رسوم مصاريف أعلى من Vanguard ، لذلك سترغب في التأكد من مراجعة الرسوم الخاصة بأي صندوق تقرر الاستثمار فيه.
يعجبني أن المصلحة الأساسية لشركة Vanguard هي إبقاء مالكي أموالهم سعداء بدلاً من المساهمين ، على الرغم من أن هذا لا يعني بالضرورة أن نوايا Blackrock سيئة. إذا كنت قد اتخذت خطوات لبناء أساس مالي متين وتستثمر الآن في حساب وساطة ، فمن المحتمل أن ينتهي بك الأمر على ما يرام سواء كنت تستثمر في Vanguard أو Blackrock.
ظهر هذا المقال في الأصل على Wealth of Geeks.
