ستساعدك المقالة التالية: أفكار السوق – 01-10-21
أهلا بالجميع. شكرا للتحقق من أفكار السوق.
كان الناس يسألون عن تحديثات بشأن الاندماج المحتمل لشركة Gilead / Roche. بدلاً من كتابة مقال جديد في كل مرة يقوم فيها $ GILD بعمل غريب ، سنجرب هذا التنسيق. (ما لم يكن هناك محتوى كافٍ للمقال.)
سيكون هذا العمود نصف شهري (آمل) ، لكنني قد أنشر بشكل متكرر أكثر إذا حدث شيء مثير للاهتمام.
أعدك أنك لن تتحول إلى دفق لا نهاية له من توصيات الأسهم الواهية. يستغرق البحث عن شركة بشكل صحيح وقتًا طويلاً. قد يكون لدي فكرة أو فكرتان استثماريتان جيدتان في السنة.
يتيح لي هذا التنسيق أيضًا نشر بعض الأفكار السريعة حول أشياء أخرى لا علاقة لها بـ Gilead. (والذي سيكون لطيفًا للتغيير).
سيتم نشرها فقط خارج ساعات عمل السوق الأمريكية. من الناحية المثالية في عطلة نهاية الأسبوع. هذا حتى لا يقرأ الناس شيئًا هنا ويذعرون ويتخذون قرارًا سيئًا. يجب أن تأخذ دائمًا بعض الوقت للتفكير في الأمور. لم أتخذ قرارًا كبيرًا أبدًا دون أن أنام عليه أولاً.
يجب عليك دائمًا بذل العناية الواجبة الخاصة بك قبل إجراء أي استثمار. يختلف تحمل المخاطر لدى كل شخص. فقط لأنني ما زلت أشغل منصبًا لا يعني بالضرورة أنك يجب أن تكون كذلك. لقد شاهدت مراكز الاتصال الكبيرة الخاصة بي تتضاءل إلى لا شيء وتنتهي بلا قيمة. هذا لا يزعجني. ربما هناك شيء خاطئ في عقلي. أو ربما لأنني معتاد على التقلبات الجامحة التي تأتي مع الاستثمار في الخيارات.
يقول بعض الأشخاص إنني نشرت هذا البحث حتى أتمكن من بيع المكالمات المغطاة. هذا ليس صحيحا على الإطلاق. لم أقم أبدًا ببيع مكالمة مغطاة في حياتي. لم أقم أبدًا ببيع أي شيء بهذا المعنى أيضًا. المرة الوحيدة التي أبيع فيها خيارًا هي إغلاق المركز. أشتري المكالمات (وأحيانًا يضعها) وأبيعها قبل انتهاء صلاحيتها حتى لا يتم تعييني. هذا كل شيء. هذا كل ما فعلته. أحيانًا أشتري الأسهم الأساسية ولكنها نادرة. الخيارات أكثر متعة. إذا كانت لديك أطروحة قوية ، فعادة ما تكون الخيارات هي الاستثمار الأفضل.
حسنًا ، هذا ما قيل ، إليكم أفكاري الحالية حول جلعاد.
منذ أن نشرت مقالاً بعنوان “جلعاد مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية” ، اكتسب السهم أكثر من 10٪ ، لذلك أشعر بأنني مُبرر حقًا في ذلك.
هل أنا قلق بشأن ديون جلعاد؟ رقم المال رخيص الآن. يجب على الشركات أن تستفيد. الدين أداة فعالة للغاية عند استخدامها بشكل مناسب. تغطي عائدات جلعاد أكثر من مدفوعات ديونها. أي زيادة كبيرة في الإيرادات من أصول خطوط الأنابيب ستجعل الدين غير ذي صلة على الإطلاق.
هل أنا قلق من إنفاق جلعاد لكل أموالهم؟ لا ، أسعار الفائدة منخفضة للغاية لدرجة أن السيولة تخسر 2-3٪ سنويًا بسبب التضخم فقط. حتى لو كانت أموالهم في حساب توفير “عالي الفائدة” ، فإنها لا تزال تفقد قيمتها. يجب أن تنفق الشركات المقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي لديها الكثير من السيولة قدر ما تستطيع بحكمة على البحث والتطوير وعمليات إعادة الشراء وعمليات الشراء الإضافية.
يرتفع $ GILD بثبات منذ 31 ديسمبر 2020. فيما يلي رسم بياني مدته شهر واحد.
انتعاش قوي جدا.
يمكن أن يكون هناك عدة أسباب لحركة السعر هذه:
1. قد يكون الاندماج وشيكًا ، لكن ربما لا يحدث أيضًا.
يجب أن نسمي هذا :
في هذا المقال ، أوضحت كيف اتسعت القيمة السوقية بين شركة جلعاد وروش ، ولماذا زاد ذلك من فرصة الاندماج. منذ ذلك الحين ، تقلص فارق القيمة السوقية.
إذا قبلت أطروحة المقالة الأصلية ، فيجب عليك أيضًا قبول أن العكس هو الصحيح. خاصة على المدى الطويل. إذا قفز جلعاد بنسبة 20٪ أخرى وهبط سهم روش بنسبة 20٪ أو ظل ثابتًا ، فسيكون ذلك دليلًا قويًا على أن الاندماج لن يحدث في أي وقت قريب ، وربما على الإطلاق.
على المدى القصير ، قد تشير مثل هذه الحركة السعرية إلى أن الدمج قد تم الانتهاء منه ، وتم تسريب التفاصيل ، وتغطية مراكز البيع.
: يعتبر تشغيل جلعاد بنسبة 10٪ + صعوديًا للاندماج.
: إذا استمرت “جلياد” في الارتفاع ، فإن الاندماج سيكون هبوطيًا.
2. قد تكون هناك بيانات على وشك الانخفاض. كان من المقرر في الأصل أن تنتهي دراسة على النسخة البخاخة من remdesivir في 31 ديسمبر ، ولكن يبدو أنه تم تأجيلها إلى مارس / أبريل. (https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT04539262)
بدأت الدراسة الأولية على remdesivir في 26 فبراير 2020. [Source]
تم الإعلان عن نتائج التجربة على مرضى Covid-19 المعتدلين في الأول من يونيو 2020. [Source]
استغرقت هذه الدراسة 96 يومًا فقط. إذا كان استنشاق ريمديسفير يمكن أن يكون أكثر فعالية من ريمسفير عن طريق الوريد ، فأنت تعتقد أن الإدارة ستضع بعض الدوخة في تلك التجربة. لقد مر حوالي 118 يومًا منذ أن بدأت دراسة الاستنشاق ، لذا تعتقد أن النتائج ستكون متاحة الآن. على الرغم من أن الدراسة المستنشقة هي المرحلة 1 ب / 2 أ. يمكن أن يكون لذلك علاقة بالتأخير.
3. ربما تقوم شركة جلعاد بإعادة الشراء. قالت الإدارة إن لديهم بيانات حربية لم يرها السوق. (تم استجوابهم حول سعر 22 مليار دولار لشركة Immunomedics.) [Source]
ربما لديهم أيضًا بيانات remdesivir من الدراسة البخاخة. إذا كانت البيانات الجديدة رائعة ، فيمكن لمجلس الإدارة أن يقرر أن إعادة شراء أسهمه هو استثمار أفضل من الاستحواذ على المزيد من الشركات. أسعار الفائدة منخفضة الآن. يبلغ عائد توزيعات أرباح جلعاد حاليًا 4.35٪. ستؤدي إعادة شراء الأسهم إلى تقليل النفقات المستقبلية إذا لم يخططوا للاندماج.
لقد رأيت بعض المنشورات التي تقول إن اندماج Gilead / Roche سيكون مستحيلًا لأنه سيكون 120 مليار كحد أدنى ، وسيكون ذلك أكبر عملية شراء في تاريخ الأدوية.
هذا سخيف لسببين:
1. فقط لأن شيئًا ما لم يحدث من قبل ، لا يعني أنه مستحيل. الذي يذكرني بهذا المشهد الرائع من فيلم Men in Black ..
أنا جميلة إذا كنت متأكدًا من أنك سألت شرطة الكابيتول عما إذا كان سيتم تجاوزهم يوم الأربعاء الماضي ، لكانوا سيقولون أن ذلك مستحيل. أشياء غريبة تحدث في كل وقت. لا تنحصر في التاريخ.
2. لا يجب أن تكون عملية الاندماج / الاستحواذ 100٪. كان الاستثمار الأولي لشركة Roche في Genentech مقابل 56٪ فقط. ذهبوا عدائيين للحصول على ما تبقى. (https://www.ft.com/content/a97250c0-ee9b-11dd-bbb5-0000779fd2ac) قامت شركة جلعاد بالعديد من الصفقات التي لم تكن عمليات شراء بنسبة 100٪. إذا استحوذت شركة Roche على 49.99٪ من أسهم شركة Gilead ، فإنهم سيحتاجون فقط إلى 60 مليارًا عند تقييم 120 مليارًا. 60B أكثر قابلية للإدارة. إذا ذهبوا للحصول على حصة 25٪ ، فإن ذلك سيكلفهم 30 مليارًا فقط. وهذا يمثل حوالي 10٪ فقط من قيمتها السوقية. الفول السوداني.
مؤتمر الرعاية الصحية JP Morgan هو هذا الأسبوع. تقدم جلعاد يوم الإثنين ، لذا نأمل أن نحصل على بعض الألوان حول اتجاه الشركة.
هذا كل شئ حتى الان. احصل على احد جميل. – ديفيد ستون
ديفيد ستون
