كيف يتم استخدام أهداف السعر لمعالجة الأسهم

ستساعدك المقالة التالية: كيف يتم استخدام أهداف السعر لمعالجة الأسهم

هل سبق لك أن استيقظت لتجد أن مخزونك قد تم تخفيضه من قبل ما يبدو أنه مؤسسة حسنة السمعة مثل أحد البنوك الكبرى؟

يحدث هذا كل يوم تداول ، لكن لا يجب أن تدعه يؤثر عليك. (من المحتمل.)

في هذه المقالة سوف ندرس الأجزاء الثلاثة الرئيسية لتغيير السعر المستهدف ، وكيف يمكنك تحليلها لاتخاذ قرارات استثمار أفضل.

1. السعر المستهدف

2. المُصدر

3. منطق

فيما يلي مثال على عنوان حقيقي:

قام Goldman Sachs بتخفيض تصنيف Immunomedics للبيع ، وأعلن عن هدف سعر 5 دولارات.

أصدر المحلل بول تشوي هذا السعر المستهدف. كان سعره المستهدف السابق لـ IMMU $ 24 دولارًا.

في يوم الخميس 2 أبريل ، أغلق سعر Immunomedics عند 10.65 دولار. ولكن في يوم الجمعة ، بعد أن أصدر بول هدفه السعري البالغ 5 دولارات ، انخفض السهم بنسبة 11.83٪ ليغلق عند 9.39 دولار.

11.83٪ انخفاض هام. قد يتسبب هذا في ذعر الكثير من الناس. إنهم يرون ما يقرب من 12٪ من أموالهم تشتعل بالنيران ، ويعتقدون ، “إذا وصل هذا المبلغ إلى 5 دولارات ، فأنا مدمر.” لذلك يبيعون. كان حجم التداول في 3 أبريل أعلى بثلاث مرات من المعتاد. باع العديد من المستثمرين وسرعان ما يندمون على ذلك.

كان السبب وراء خفض السعر المستهدف لبول تشوي هو أن إدارة الغذاء والدواء وجدت بعض مشكلات مراقبة الجودة في أحد مواقع تصنيع شركة Immunomedics. في حين أن هذا مدعاة للقلق بالنسبة لشركة تصنع الأدوية ، فإن خفض السعر المستهدف بنسبة 81٪ يعد أمرًا مفرطًا من الناحية الإجرامية.

ما مدى سوء خداع صغار المستثمرين؟

في يوم الاثنين 6 أبريل ، أي يوم تداول واحد بالضبط بعد إصدار سعر القمامة المستهدف لـ Choi ، أصدرت شركة Immunomedics بيانًا صحفيًا قالت فيه إنها أوقفت تجربة سرطان الثدي مبكرًا لأن البيانات كانت مذهلة. أغلق السهم عند 18.75 دولار ، بزيادة 99.68٪.

تكتيكات وول ستريت في الاحتيال ليست بهذه الشفافية دائمًا. يحدث التلاعب في السعر المستهدف على نطاق أصغر كل يوم تداول.

لذلك دعونا الآن نلقي نظرة على الأجزاء الثلاثة للتلاعب بالأسعار المستهدفة وكيف يمكننا تجنب التعرض للخداع في المستقبل. لأنه إذا لم تتم محاسبة وول ستريت على هذه الأعمال الاحتيالية ، فسوف تستمر.

1. السعر المستهدف

تم تغيير السعر المستهدف لشركة Immunomedics من 24 دولارًا إلى 5 دولارات أمريكية. هذه فجوة قدرها 19 دولارًا أو 81٪. كان هذا فرقًا كبيرًا وجعل الأمر أكثر وضوحًا أن هذا التغيير المستهدف للسعر كان عملية احتيال. عندما يصدر البنك سعرًا مستهدفًا ، ابحث عن الفجوة. كم حجمها؟ كلما كبرت الفجوة ، زادت فرصة الاحتيال.

أرادت وول ستريت امتلاك أكبر قدر ممكن من علم المناعة. استحوذت الأموال الكبيرة على ستة ملايين سهم إضافية لتحقيق ربح قدره 113 مليون دولار. ليس سيئًا لعلامة سوداء واحدة في سجل بول تشوي.

2. المُصدر

من أصدر السعر المستهدف؟ هل كان بنكًا استثماريًا مثل Gold Sachs أو Morgan Stanley؟ هل يقوم مصدر السعر المستهدف بإجراء تداولاته الخاصة؟ هل يقوم المصدر بالإبلاغ عن أرباح التداول كل ربع سنة؟ إذا كانت الإجابة بنعم ، فمن المرجح أن يكون هدف السعر عملية احتيال.

التداول لعبة محصلتها صفر. لكل فائز خاسر. في كل ثلاثة أشهر ، تبلغ البنوك الاستثمارية مثل Goldman Sachs و Morgan Staley عن أرباح تداول بمليارات الدولارات. بدلاً من “أرباح المتاجرة” ، يجب أن تفكر ، “الأموال المسروقة من صغار المستثمرين من خلال تقنيات التلاعب في الأسهم مثل مداهمات وقف الخسارة وأهداف الأسعار الوهمية.”

نعم ، بعض أرباحهم ستتحقق من خلال قرارات استثمارية جيدة. ولكن ليس كل ذلك. إن المعروض من الشركات الجيدة التي تحقق مكاسب ضخمة كل ثلاثة أشهر صغير. من أجل الحفاظ على تدفق مستمر من “أرباح التداول” ، يجب على وول ستريت أن تلجأ إلى التلاعب في الأسهم. يتعرض هؤلاء “التجار” كل ثلاثة أشهر لضغوط لتلبية أو التغلب على أرباح الربع الأخير. ليس من المستغرب أن يزداد التلاعب بالأسهم سوءًا كل عام. إذا لم يحدث ذلك ، فلن تستمر “أرباح التداول” في الارتفاع.

عندما يصدر أحد البنوك هدف سعر أقل بشكل كبير على أساس التفكير الضعيف ، أفترض أنهم يحاولون جني الأموال من البيع على المكشوف للسهم أو يحاولون خفض السعر بدرجة كافية حتى يتمكنوا هم أو عملاؤهم من الحصول على نقطة دخول جيدة.

3. التفكير

ما هو سبب تغيير السعر المستهدف؟ إذا دفعك سبب المحلل إلى أن تقول ، “واو ، يا لها من هراء ،” فربما تكون في طريقك إلى شيء ما.

هناك أسباب وجيهة لتغيير جذري في السعر المستهدف وهناك أسباب سيئة. في عالم التكنولوجيا الحيوية ، إذا فشلت إحدى الشركات في تجربة عقار ، فسيكون ذلك سببًا جيدًا لخفض تصنيف أحد الأسهم. إنه دليل قوي على أن هذه الشركة ستكسب أموالًا أقل في المستقبل.

في حالة طب المناعة ، لم تكن مشكلة مراقبة الجودة سببًا جيدًا. هذا لأنه يمكن إصلاح مشكلة مراقبة الجودة. لا يمكن للمحاكمة الفاشلة.

لذلك ، عندما يصدر أحد المحللين خفضًا مستهدفًا لسعر السهم الخاص بك ، تخيل فقط أن شركتك بدأت في مجال التكنولوجيا الحيوية مع تجربة المرحلة 2/3 قيد التنفيذ. أين تقع أخبارك في طيف التفكير؟ هل هي أقرب إلى تجربة فاشلة أم مشكلة تتعلق بمراقبة الجودة؟

إذا كانت مشكلة بسيطة ، فيمكننا توقع تعافي المخزون. إذا كانت مشكلة كبيرة ، فقد ترغب في التفكير في البيع والمضي قدمًا. خاصةً إذا كانت أطروحتك ، “هذه الشركة ستربح المليارات لأن عقارها الجديد مذهل.” نظرًا لأن التجربة فشلت والعقار الجديد هو قمامة ، فهذا سبب وجيه للبيع.

يعد العثور على شعر على الهامبرغر أمرًا مقززًا ، لكنه ليس سببًا جيدًا لاختصار ماكدونالدز.

يمكن إصلاح المشكلات الصغيرة. القضايا الرئيسية ربما لا.

لماذا تصدر وول ستريت هذه الأهداف السعرية الزائفة؟

لأنها فعالة. يستخدمون تقنية معالجة نفسية تسمى الإرساء. يحدث هذا عندما تقوم بإطعام شخص ما بالمعلومات ويقوم دماغه بالإشارة إليها دون وعي عند اتخاذ القرارات. ما لم تكن على علم بالرسو ، فلا يمكنك التحكم في ذلك. أنت لست محصن ضدها.

هل سبق لك أن رأيت منتجًا معروضًا للبيع وسعره: 50 دولارًا ، والسعر الأصلي 100 دولار؟ هذا رسو. يتم خداع عقلك للاعتقاد بأنها صفقة جيدة. على الرغم من أن السعر ربما لم يكن 100 دولار.

فيما يلي طريقة بسيطة لاختبار فعالية تقنية التثبيت. ستحتاج إلى صديقين ليسا على مقربة من بعضهما البعض ، وشخصية ميتة غامضة بعض الشيء.

دعونا نستخدم ملك الروك أند رول.

اسأل صديقك الأول ، “هل تعتقد أن إلفيس كان أصغر أو أكبر من 80 عندما مات؟” بعد أن يختاروا ، اسألهم ، “كم كان عمره برأيك؟”

اكتب هذا الرقم.

اسأل الآن صديقك الثاني ، “هل تعتقد أن إلفيس كان أصغر أو أكبر من 45 عندما مات؟” مرة أخرى ، بعد أن يختاروا بين الأصغر أو الأكبر ، اسألهم ، “كم كان عمره برأيك عندما مات؟”

هذا هو سحر تأثير التثبيت. من المرجح أن يختار صديقك الأول رقمًا أقرب إلى 80 ، بينما من المرجح أن يختار صديقك الثاني رقمًا أقرب إلى 45. هذا ليس لأنهم أغبياء ، بل لأن إطارهم المرجعي الوحيد لديهم هو الأرقام التي قدمتها لهم.

هذا ما يحدث مع السعر المستهدف. لا يقوم معظم صغار المستثمرين بالكثير من البحث عندما يشترون الأسهم. قد تكون توصية من صديق ، أو ربما حصلوا على إكرامية من الأسهم YouTube أو تيك توك. بغض النظر عن سبب شرائهم له ، فإن تغيير السعر المستهدف يجعلهم يتساءلون عما إذا كان هذا السهم صفقة جيدة.

كان الإطار المرجعي القديم هو “اشترِ هذا السهم لأنه ذاهب إلى القمر.” تم استبدال هذا الآن بـ “بيع هذا السهم لأنه سيصل إلى 5 دولارات.”

بعض الناس يقعون ضحية لهذا كل يوم. كانت وول ستريت تسرق الأموال من صغار المستثمرين منذ عقود ويجب أن تتوقف. كمجتمع ، نحن لسنا بحاجة إليهم. “ربحهم التجاري” هو أموالنا التي حصلنا عليها بشق الأنفس. على الرغم من أنها من الناحية الفنية ، لم يسرقوها. لقد خدعوك فقط لإعطائها لهم.

كما هو الحال ، من القانوني تمامًا لوول ستريت أن تصدر تخفيض التصنيف ، ثم تشتري السهم بمجرد تعطله. كل ما يجب عليهم قوله هو ، “لقد كانت صفقة سيئة بسعر 15 دولارًا ، لكنها صفقة رائعة بسعر 5 دولارات.” لا تهتم بأنهم هم من قاموا بتفجيره من 15 إلى 5.

بينما تركز هذه المقالة على التخفيضات ، فإن كل هذا صحيح في الاتجاه المعاكس. غالبًا ما تضخ وول ستريت سهمًا بأهداف سعرية وهمية أعلى بكثير من السعر الحالي. إنهم يفعلون ذلك حتى تشتري ، ومن ثم تستطيع وول ستريت تفريغ مركزهم عليك ، لأنهم يعلمون أنك ستحتفظ بها حتى تصبح مربحة. الذي قد لا يحدث أبدا.

حتى يُعد إصدار أهداف للسعر أمرًا غير قانوني بالنسبة للبنوك التي لديها أرباح تجارية ، يجب علينا التعامل معها بتحيز شديد.

نتمنى لك التوفيق في استثماراتك ولا تنس متابعتنا Twitter لمزيد من الأخبار والتحليل المتعمق.

(إخلاء المسئولية: هذا المنشور لا يمثل نصيحة مالية. قم بإجراء العناية الواجبة بنفسك قبل إجراء أي استثمار.)

ديفيد ستون