ستساعدك المقالة التالية: ما الذي يتطلبه الأمر لكي تكون شركة ناشئة جاهزة للاكتتاب العام في عام 2022؟ | دليل كامل
تركز معظم الشركات على الاكتتاب العام (الاكتتاب العام الأولي) فقط بعد حصولهم على وضع يونيكورن. ولكن ، هل هي في الواقع معايير لذلك؟ بعد كل شيء ، يعد هذا أحد أفضل الإجراءات لتوليد الأموال لشركتك.
في هذه المدونة ، سنناقش الجوانب المختلفة للاكتتاب العام وكيف يمكنك تحديد ما إذا كانت شركتك جاهزة لحالة الاكتتاب.
تابع القراءة…
ما هو الاكتتاب؟
كيف يعمل الاكتتاب؟
عملية الاكتتاب
ما الذي يتطلبه الأمر لكي تكون شركة ناشئة جاهزة للاكتتاب العام؟
ما هو الاكتتاب؟
الطرح العام الأولي أو الاكتتاب العام الأولي هو العملية التي من خلالها تقدم شركة خاصة أسهمها للجمهور لأول مرة ، في إصدار أسهم جديدة. كما أنه إجراء للشركة لزيادة رأس المال من المستثمرين العموميين.
إنها إحدى الطرق التي يستخدمها مستثمرو القطاع الخاص لتحقيق استثماراتهم بالكامل. في بعض الأحيان ، تعمل أيضًا كاستراتيجية خروج للمستثمرين أو المؤسسين الأوائل من خلال تحقيق مكاسبهم بالكامل. يوفر الفرصة للشركة للحصول على رأس المال من خلال سوقها الأساسي من خلال طرح أسهمها.
عادة ، تقوم الشركات بتوظيف بنوك الاستثمار للمساعدة في تلبية طلب السوق وتحديد سعر الاكتتاب العام.
كيف يعمل الاكتتاب؟
تعتبر الشركة قبل الاكتتاب شركة خاصة. وهي تتألف فقط من عدد قليل من المساهمين بما في ذلك المؤسسون أو المؤسسون المشاركون أو المستثمرون المحترفون مثل المستثمرين الملاك أو أصحاب رؤوس الأموال.
لا يسمح الاكتتاب العام الأولي للشركة بجمع رأس المال فحسب ، بل يوفر أيضًا فرصة للتوسع والنمو بشكل أسرع. كما ذكرنا سابقًا ، عادةً ما تعلن الشركات التي حصلت على وضع يونيكورن ، أي وصلت إلى تقييم مليار دولار ، عن رغبتها في طرح أسهمها للاكتتاب العام.
ومع ذلك ، يمكن للشركات الخاصة التي أثبتت قدرتها على تحقيق الربحية ولديها أسس جيدة البناء أن تتأهل أيضًا للاكتتاب العام. يجب أن تصل الشركة إلى مرحلة النضج حيث تكون قادرة على الالتزام بقواعد ولوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
أيضًا ، يجب أن تكون قادرة على الاهتمام بمزايا المساهمين ومسؤوليتها تجاههم. بشكل عام ، فإن المنافسة في السوق وقدرة الشركة على التعامل مع قائمة المتطلبات تجعلها مؤهلة لبدء عملية الاكتتاب العام.
عندما تقرر شركة ما أن تصبح شركة عامة ، يتم تحويل أسهمها الخاصة سابقًا إلى أسهم عامة. تصبح قيمة الأسهم الموجودة بالفعل مع المساهمين السابقين من القطاع الخاص مساوية لسعر التداول العام.
الآن ، كل فرد مهتم بالاستثمار في الشركة لديه الفرصة للمساهمة في حقوق المساهمين في الشركة. لذلك ، تعتمد القيمة الجديدة لحقوق المساهمين في الشركة على عدد وسعر الأسهم التي تبيعها.
عملية الاكتتاب
تنقسم عملية الاكتتاب العام الأولي إلى قسمين ، مرحلة ما قبل التسويق والطرح العام الأولي الفعلي. تعلن الشركة أولاً لمتعهدي الاكتتاب ، هؤلاء هم الأفراد المسؤولون عن تقييم وتحمل مخاطر الشركة في السداد.
يُطلب من هؤلاء المكتتبين الحصول على عطاءات خاصة ، وبعد ذلك تختار الشركة واحدًا أو أكثر منهم لقيادة عملية الاكتتاب العام. يمكن أن يكون هناك العديد من شركات التأمين المسؤولة عن إدارة أجزاء مختلفة من العملية. حفظ الملفات ، والتسويق ، وإعداد المستندات ، وما إلى ذلك.
الخطوات المختلفة التي تتضمنها عملية الاكتتاب هي كما يلي:
اقتراحات
بعد إعلان الشركة ، يقوم المكتتبون بتقديم عروضهم التي تصف خدماتهم ، وعرض الأسعار ، ومبلغ الأسهم ، وكذلك المدة الزمنية لطرح السوق.
اختيار الوكيل
تقوم الشركة بمراجعة العروض ثم تختار المكتتب ويتم إعداد اتفاقية اكتتاب مع الشروط.
تشكيل الفريق
يتم تشكيل فريق يتألف من ضامني الاكتتاب والمحامين وخبراء المجلس الأعلى للتعليم والمحاسبين القانونيين (CPA) لقيادة العملية.
توثيق
الوثيقة الأساسية لإيداع الاكتتاب هو بيان التسجيل S-1 الذي ينقسم إلى جزأين. نشرة الإصدار ومعلومات الإيداع الخاصة. يتضمن هذا المستند أيضًا معلومات تتعلق بتاريخ الإيداع المتوقع. يخضع لمراجعات متعددة خلال عملية ما قبل الاكتتاب.
التسويق والتحديثات
يتم تسويق الأسهم الجديدة للإصدار مسبقًا من قبل شركات التأمين والتنفيذيين لتقدير طلب السوق لتحديد سعر الطرح النهائي للأسهم. طوال عملية التسويق ، يقوم المكتتبون بمراجعة التحليل المالي بناءً على استجابة السوق. قد يشمل ذلك أيضًا تغيير تاريخ الإصدار أو حتى سعر الاكتتاب العام. وتهتم الشركات أيضًا بمتطلبات الإدراج في البورصة وكذلك متطلبات الإدراج في البورصة.
مجلس الإدارة والعمليات
يتم تشكيل مجلس إدارة لرعاية المعلومات المالية والمحاسبية وفقًا لمتطلبات التدقيق لإعداد التقارير ربع السنوية.
إصدار الأسهم
تصدر الشركة الأسهم في التاريخ المحدد مسبقًا. يتم استلام الإصدار الأساسي للمساهمين نقدًا ويتم تسجيله في الميزانية العمومية كحقوق ملكية لأصحاب المصلحة.
ما بعد الاكتتاب
هناك بعض أحكام ما بعد الاكتتاب. كما يتمتع المتعهدون أيضًا بفرصة شراء أسهم إضافية خلال فترة زمنية محددة.
الهدف الرئيسي للاكتتاب العام هو زيادة رأس المال الإضافي للشركة. كما أنه يفيد الشركة من خلال زيادة المكانة والتعرض بين الجمهور مما قد يعزز المبيعات والأرباح. علاوة على ذلك ، يمكن أن يساعد الاكتتاب العام الشركة على خفض تكلفة رأس المال لكل من حقوق الملكية والديون.
ما الذي يتطلبه الأمر لكي تكون شركة ناشئة جاهزة للاكتتاب العام؟
في كل عام تبدأ العديد من الشركات رحلتها في شكل اكتتاب عام. شهدت الهند طفرة في الاكتتاب العام الأولي في عام 2021 مع ظهور حوالي 125 شركة لأول مرة في السوق.
على الرغم من تسجيل أكبر عدد من الاكتتابات الأولية في عام 2017 حيث بلغ عدد الاكتتابات 172 ، تم رفع رأس المال إلى أعلى مستوى في عام 2021. جمعت هذه الشركات الـ 125 حوالي 18 مليار دولار أمريكي مقارنة بـ 10 مليار دولار أمريكي بواسطة 170 شركة في عام 2017.
بخلاف تحقيق عوائد جيدة ، حققت الشركات المدرجة في الاكتتاب العام أيضًا مكاسب قوية في القوائم بالإضافة إلى زيادة عدد المشتركين. Zomato و Tatva Chintan Pharma مثالان على ذلك.
ولكن ، ما الذي يتطلبه الأمر حتى تكون الشركة جاهزة للاكتتاب العام؟ في هذا القسم ، سنناقش العوامل التي تميز شركة الاكتتاب العام عن الشركات الأخرى.
عملية الاستعداد للاكتتاب العام هي عملية طويلة وشاقة. ليس الأمر كذلك أن تفكر الشركة في الأمر وتصدر إعلانًا في اليوم التالي. يجب إدارة عدد من الأشياء.
تبدأ عملية الاستعداد للاكتتاب العام قبل 12-18 شهرًا على الأقل من الإعلان الفعلي. تتضمن بعض العوامل الرئيسية التي تم الاعتناء بها خلال هذا الإطار الزمني ما يلي:
مجلس الإدارة المؤثر
عندما تفكر في طرح شركتك للجمهور من أجل التمويل ، فإن وجود مجلس يتألف من أعضاء معروفين جيدًا بإمكانياتهم وقراراتهم هو دائمًا فكرة جيدة.
يلعب هذا دورًا مهمًا في تأسيس شركتك كمنظمة موثوقة وذات سمعة طيبة. هذا هو السبب في أن معظم الشركات تركز على الحصول على نظرة جاهزة للاكتتاب العام للخبراء المعجبين من مختلف القطاعات.
هناك عدد من الأمثلة في السوق لإثبات هذه الحقيقة. على سبيل المثال ، ixigo هي بوابة سفر تعتمد على الذكاء الاصطناعي. قبل وقت قصير من تقديم الشركة للاكتتاب العام ، قاموا بتعيين رئيس IRCTC السابق ، Mahendra Pratap Mall كأحد أعضاء مجلس الإدارة.
وبالمثل ، انضم Aditya Puri MD السابق لـ HDFC ، إلى API Holdings ، الشركة الأم لـ PharmEasy ، قبل إعلانهم عن كونهم منافسًا للاكتتاب العام.
إعادة هيكلة الأعمال
داخلي ربما إعادة الهيكلة أن تكون مطلوبة من قبل بعض الشركات لوضعهم أفضل ذراع للعمل. ومع ذلك ، تمامًا مثل مجلس الإدارة ، يجب أيضًا اتخاذ هذه القرارات مسبقًا قبل بدء عملية الاكتتاب.
على سبيل المثال ، في Nuvoco Vistas ، ذراع الأسمنت لمجموعة Nirma ، تمت إعادة الهيكلة الداخلية قبل الاكتتاب العام. وكجزء منها ، تم وضع وحدة أسمنت راجاستان تحت سيطرة الشركة. كان لدى الشركة اكتتاب عام بقيمة 5000 كرور روبية.
المادية أو الرقمية
يزعم الخبراء أن الوقت القادم سيجعل من الإلزامي للشركات الهندية العمل بالطرق المادية والرقمية. مع أخذ هذا في الاعتبار ، يتم إجراء العديد من الصفقات ، حيث اكتسبت الأعمال الرقمية صفقة مادية والعكس صحيح.
تتم هذه الصفقات بشكل رئيسي من أجل التوسع ، عن طريق سد الثغرات في المحفظة وتقوية القطاعات المختلفة للشركة.
على سبيل المثال ، استحوذت شركة Pharmeasy ، وهي شركة ناشئة في مجال الصيدلة على الإنترنت ، على حصة 66.1٪ في تقنيات ثيروكير لسلسلة التشخيص مقابل 4546 كرور روبية لتنويع أعمالها.
يعتقد الخبراء أن المزيد من المعاملات متعددة القنوات ستتبع في المستقبل القريب وستصبح مثل هذه الصفقات قريبًا جزءًا من متطلبات ما قبل الاكتتاب العام.
الدعم التنفيذي
جانب آخر مهم ولكن غالبًا ما يتم تجاهله في الاكتتاب العام هو وظيفة التمويل. بينما تركز معظم الشركات على مجلس إدارة مليء بالمديرين المؤثرين ، هناك أقل قدر من الاهتمام لقسم الشؤون المالية.
الحقيقة هي أنه خلال عملية الاكتتاب العام ، تواجه الشركة عددًا من العقبات. لهذا السبب يحتاجون إلى فريق يمكنه دعمهم أثناء ضغوطهم.
يعتبر التفكير في منصب المدير المالي ذو الخبرة (CFO) للشركة خطوة رائعة لإدراجها في عملية الاكتتاب العام. بعد طرحه للاكتتاب العام ، يتعين على المدير المالي مواجهة تحديات مثل زيادة معايير التقارير والحوكمة والتنظيم والتدقيق.
على الرغم من عدم رؤيته في كل مكان باستثناء شركة Zomato لتوصيل الطعام ، فقد اختارت منصب مدير مالي جديد قبل فترة طويلة من عملية الاكتتاب العام. قاموا بترقية رئيس تطوير الشركة ، أكشانت جويال ، إلى منصب المدير المالي.
يجب على الشركات أيضًا البحث عن الأفراد ذوي الخبرة للوظائف مثل المديرين التنفيذيين وأمناء الشركات وما إلى ذلك.
الشفافية المالية
بغض النظر عن حجم الأعمال أو نموذجها ، تشكل الشفافية المالية جانبًا أساسيًا من عملية الاكتتاب. هذا أيضًا جزء من استراتيجية الأسهم للشركة المرتبطة بالاكتتاب العام.
بشكل عام ، تعتبر البيانات المالية لآخر 3 سنوات قبل إعلان الاكتتاب العام هي الأفضل. ومع ذلك ، يعتقد الخبراء أن إعداد البيانات المالية وإخضاعها للمراجعة من قبل مجلس الإدارة يجب أن يبدأ في وقت مبكر.
في كثير من الحالات ، يصبح الافتقار إلى البيانات المالية عالية الجودة هو السبب وراء عدم وجود الجداول الزمنية للاكتتاب العام ، بينما قد لا تكون هذه الأسباب الأخرى جاهزة SEBI.
بالنسبة لشركة ناشئة أو أي نشاط تجاري يتم طرحه للجمهور يعني المزيد من المسؤولية والانضباط المالي والتخطيط وكذلك التنفيذ.
أمامك طريق صعب ، لذا قبل أن تقرر أخيرًا أن يكون لديك اكتتاب عام أولي ، يجب وضع علامة على القائمة المرجعية التالية:
نمو
سيكون المستثمرون مهتمين فقط بإنفاق أموالهم على عمل صحي ومزدهر. مع النمو ، نعني هنا الإيرادات. نمو الإيرادات هو مؤشر على أن الشركة لديها المزيد من العملاء الجدد ، أو أن العملاء القدامى يشترون المزيد من المنتجات وأن معدل زخم العميل منخفض.
يعتقد الخبراء أن نمو الإيرادات بنسبة 30 ٪ خلال العامين الماضيين سيضمن أن الشركة ستكون قادرة على مواجهة منافسيها في السوق.
عاصمة
على الرغم من أن جمع رأس المال المرن هو السبب الرئيسي لأي شركة لاختيار الاكتتاب العام ، إلا أن طرحها للاكتتاب العام في وقت تحتاج فيه الشركة حقًا إلى رأس المال يمكن أن يكون أسوأ قرار.
يجب أن يكون هناك نقود كافية في ميزانيتك العمومية ليس فقط لجذب المستثمرين ولكن أيضًا لجعلك تبدو جديرًا بالثقة. مثلك تمامًا ، المستثمرون هنا أيضًا من أجل المال. إنهم يريدون أن يروا أن استثماراتهم ستوفر لهم عوائد جيدة قريبًا.
حجم السوق
حجم السوق الكبير هو مؤشر على الفرص والإمكانات. هذا يعني أن الشركة قادرة على التوسع دون الكثير من المتاعب.
على الرغم من أن حساب حجم السوق الدقيق يمكن أن يكون صعبًا ، إلا أنه يتم إجراؤه تقليديًا عن طريق قياس إيرادات اللاعبين القدامى. أيضًا ، تعتبر عوامل مثل النمو المرتفع والتوسع وما إلى ذلك مؤشرات لحجم السوق الجيد.
المنافسين
بشكل مباشر أو غير مباشر ، من المهم وجود مسار للمنافسين. لن يرغب المستثمرون إلا في إنفاق أموالهم على رهان رابح. تعتمد فرصة الاكتتاب العام بالإضافة إلى إجمالي السوق القابل للتوجيه على المنافسين.
يميل السوق الأكثر ازدحامًا إلى الحصول على تقييم أقل. ما لم يكن هناك تمييز واضح بين الشركة محل السؤال والمنافسين الآخرين في السوق ، فمن الصعب الحصول على الصفقة.
يفضل المستثمرون العموميون الشركة المنتظمة المهيمنة ذات السوق الكبيرة بالفعل.
وحدة الاقتصاد
يشير هذا إلى التحليل حسب إيرادات المنتج وتكلفته. يساعد هذا في عزل التكلفة الأساسية للعمل ويساعد في قياس أداء الشركة عند النضج. كما أنه يحلل الهوامش طويلة الأجل.
قيادة
القيادة الجيدة تلهم ثقة المستثمرين. الرئيس التنفيذي والمدير المالي هم وجوه الشركة. تساعد الوجوه المشهورة والمعروفة في جذب انتباه الجمهور وكذلك الاستثمار.
لذا قبل التفكير في الاكتتاب العام ، فكر في مجلس الإدارة والمديرين التنفيذيين والتمويل المسؤول عن شركتك.
الامتثال القانوني
يجب أن تكون الشركة كيانًا ملتزمًا بالقانون ويجب أن يكون لديها جميع التراخيص المطلوبة والإجراءات الضرورية الأخرى المكتملة وفقًا للقانون. عدم وجود أي قضايا قانونية معلقة يعزز ثقة المستثمرين.
لذلك ، من الضروري أيضًا التخلص من أي مشكلات تدقيق. يجب التعامل مع أي مشكلات تدقيق باهتمام بالغ قبل إدراج الشركة للاكتتاب العام
من الجيد دائمًا أن يكون لديك فريق قانوني لإرشادك خلال العملية. قد تكون مفيدة أيضًا في إعداد الوثائق المقدمة خلال وقت معالجة الاكتتاب ، مما يضمن أنها وفقًا لقواعد ولوائح لجنة الأمن والبورصة. علاوة على ذلك ، يجب أن تكون الشركة قادرة على دفع الضرائب والمسؤوليات القانونية الأخرى.
خاتمة
لقد شاركنا معك قائمة مراجعة شاملة أثناء محاولتنا تغطية الجوانب الرئيسية لعملية الاكتتاب والتفاصيل الضرورية التي يجب الاهتمام بها قبل اتخاذ قرار بالذهاب إليها. ومع ذلك ، فإن عملية الاكتتاب العام معقدة وتتطلب دائمًا مشورة الخبراء.
من الضروري مراجعة كل التفاصيل بعناية أثناء اتخاذ القرار النهائي. يجب التعامل مع القضايا القانونية ، وكذلك المالية ، كأولوية دون تجاهل الوظائف الأخرى ذات الصلة.
أسئلة وأجوبة
ما هي فوائد شراء الاكتتاب العام؟
هناك العديد من الفوائد لشراء الأسهم في الاكتتاب العام مثل:
- إمكانات نمو عالية
- فرصة كبيرة لتحقيق عوائد كبيرة على المدى الطويل
- المزيد من الشفافية المتعلقة بالسعر
- سلطة ملكية المساهمين
- قد توفر الاستثمارات الصغيرة ربحًا كبيرًا
كيف يمكنني شراء أسهم في اكتتاب عام؟
شراء الأسهم في الاكتتاب العام هو مهمة معقدة. هذا هو الإجراء الشائع لشراء الأسهم في الاكتتاب العام:
- اختر الاكتتاب الصحيح
- يجب أن يكون لديك حساب Demat / حساب تداول وبطاقة PAN مع وسيط يوفر إمكانية الوصول إلى الاكتتاب
- ترتيب الأموال
- عطاءات الأسهم
- احصل على حصص من الأسهم
كيف يمكنني العثور على أفضل اكتتاب؟
للعثور على أفضل اكتتاب عام أولي عليك القيام بالأمور التالية:
- افهم العمل
- تحليل إمكانات النمو للشركة
- تحقق من استخدام العائدات
- تحقق من خلفية المروجين
- دراسة النمو المالي للشركة
- اقرأ النشرة بعناية
- تحقق من السعر والأرباح
