ستساعدك المقالة التالية: وقت الاستثمار السلبي – استثمار مؤشر DIY مقابل خدمات مستشار Robo
ووفقاً لبنك أوف أمريكا، فإن صناديق الاستثمار المدارة بشكل سلبي تمثل الآن نحو 45 في المائة من سوق الأسهم الأمريكية بالكامل. على الرغم من أن الجزء الأكبر من هذه الأموال يتم استثماره عبر صناديق المؤشرات، فإن أدوات الاستثمار الآلية، مثل المستشارين الآليين، تمثل شريحة سريعة النمو من فطيرة الاستثمار السلبي.
واستجابة للشعبية المتزايدة لمنصات مستشاري الروبوتات، بدأ مقدمو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) المكررة للمؤشرات أيضًا في تقديم مجموعة مماثلة من المنتجات الاستشارية الاستثمارية الآلية.
الفرق الرئيسي بين استثمار robo وصناديق المؤشرات هو: على عكس صناديق المؤشرات التي تحصر المستثمر في سوق الأسهم، فإن استخدام مستشار الروبوت يتيح للمستثمر المرونة في الاستثمار عبر أسواق مختلفة مثل أسواق المال والسلع. وهذا يلغي الحاجة إلى الاعتماد على أداء فهرس معين.
لمساعدتك على فهم أفضل الكل في واحد ETF مقابل مستشار robo بعد المناقشة، قمنا بتحليل استراتيجيات الاستثمار المتنافسة لكل منتج، وإيجابيات وسلبيات كل منها، وأدائها المعاصر خلال الأزمة الاقتصادية العالمية المستمرة.
كسر الاستثمار السلبي
كإستراتيجية استثمار، أصبح الشراء والاحتفاظ بالاستثمار السلبي شائعًا بشكل متزايد خلال العقد الماضي. بشكل عام، يدور الاستثمار السلبي حول فكرة أنه من الصعب للغاية توقع الأداء اليومي لسوق الأسهم ومن ثم التغلب عليه.
لتجنب خسارة الأموال، يهدف المستثمرون السلبيون ببساطة إلى تتبع ومطابقة العوائد من سوق أو قطاع معين. على الرغم من أن التفاصيل ستعتمد على السوق الذي تستثمر فيه، فإن معظم المحافظ الاستثمارية السلبية تشترك في الميزات الثلاث التالية: الرسوم المنخفضة التكلفة، والتنويع متعدد القطاعات، وإعادة التوازن المبسطة.
هل يمكنك الوثوق بالاستثمار السلبي عندما يكون الاقتصاد العالمي في حالة من الفوضى؟
كمنهجية استثمار، يتيح لك الاستثمار السلبي تجاوز وسيط مدير الصندوق وجني فوائد استراتيجية استثمار عالية الأداء تاريخيًا.
تذكر أنه عندما يكون الاقتصاد العالمي في حالة من الفوضى، فإن استراتيجية الاستثمار السلبي لن توفر عوائد مضمونة.
ومع ذلك، فإنه سيوفر أموالك التي كسبتها بشق الأنفس من التهام التحميل الأمامي الباهظ، ونسب النفقات، ورسوم الإدارة، ورسوم الحساب.
لماذا يدخل الكثير من جيل الألفية السوق الآن؟
قبل التراجع الحاد في أسواق الأسهم في وقت سابق من هذا العام، كان هناك اعتقاد واسع النطاق بين جيل الألفية بأنهم محرومون من دخول سوق الأسهم. بعد أن تعرضوا لوطأة انهيار سوق الإسكان عام 2008، شعر العديد من جيل الألفية وكأنهم فقدوا فرصتهم للاستفادة من الاتجاه الصعودي المربح قبل الوباء.
لذلك، عندما بدأت الأسواق في الهبوط في فبراير/شباط ومارس/آذار، كان المستثمرون من جيل الألفية، مدفوعين بالخوف من تفويت الفرصة ومحصنين بمعرفة شيك تحفيزي واردة بقيمة 1200 دولار، هم الذين سارعوا إلى شراء أسهم في شركات الطيران الشهيرة والشركات الكبرى المتعثرة.
لخفض الرسوم وتسريع عملية التسوية، تجاهل جيل الألفية إلى حد كبير الوسطاء التقليديين، وبدلاً من ذلك استخدموا منصات مستشار الروبوت الذكية وتطبيقات الاستثمار الشاملة.
ما هو الاستثمار في مؤشر DIY؟
الاستثمار في المؤشرات هو المصطلح الرسمي لاستخدام صناديق المؤشرات لتجميع ممتلكات متنوعة عبر واحد أو أكثر من مؤشرات الأسهم الرئيسية. على عكس الصناديق المدارة، فإن تكوين صندوق المؤشر مشتق من المؤشر الأساسي الذي يحاكيه الصندوق.
وهذا يعني أن صناديق المؤشرات لا تتطلب منتقي الأسهم أو مديري الصناديق، مما يؤدي إلى رسوم إدارة ونسب نفقات منخفضة التكلفة للغاية.
للبدء في الاستثمار في مؤشر DIY، يمكنك إما شراء وحدات في صندوق مشترك لتتبع المؤشرات، أو يمكنك البدء في تجميع أسهم تحاكي المؤشر عبر صندوق استثمار متداول. على سبيل المثال، الاستثمار في VOO، مؤشر Vanguard’s S&P 500 ETF، من شأنه أن يمنحك التعرض لنفس 500 شركة مملوكة للقطاع العام والتي تشكل حاليًا مؤشر سوق الأسهم S&P 500.
تذكر، على الرغم من أن مؤشر S&P 500 هو المؤشر الأكثر شهرة، إلا أنه يمكن للمستثمرين في مؤشر DIY الاختيار من بين مجموعة كبيرة من منتجات صناديق المؤشرات الأخرى. بفضل الأمولة المتفشية للاقتصاد العالمي، يوجد مؤشر للأسهم – وصندوق مؤشر مناظر – لكل سوق مالي في العالم تقريبًا.
ما هو مستشار روبو؟
المستشار الآلي هو نوع من المستشارين الماليين يستخدم الخوارزميات المعتمدة على المدخلات والتعلم الآلي لتحقيق مجموعة من الوظائف الاستشارية الاستثمارية. تتضمن هذه الوظائف نصائح استثمارية عامة، وإعادة موازنة محدودة للأصول، وإنشاء محفظة نموذجية.
قبل أن يتمكن مستشار robo من تنفيذ هذه الوظائف، سيُطلب منك الإجابة على بعض الأسئلة حول أهدافك الاستثمارية. ستحتاج أيضًا إلى تقديم بعض المعلومات حول كيفية التصرف في المخاطرة، وأهداف القطاع المفضل لديك، وأفق التداول المتوقع.
ستحتاج أيضًا إلى العثور على أفضل المستشارين الآليين ومنشئي المحافظ الآلية ومقارنتهم استنادًا إلى الرسوم وخدمة العملاء وتجربة المستخدم وكل شيء بينهما.
الإيجابيات والسلبيات: الاستثمار في مؤشر DIY مقابل خدمات مستشار Robo
ما لم تكن تعيش تحت صخرة خلال العقد الماضي، فمن المحتمل أنك سمعت الكثير من الأحاديث حول الأداء الضخم للاستثمار السلبي في المؤشرات والنمو المتزايد لمنصات مستشاري الروبوت.
ومع ذلك، فقط في حال كنت تقيم تحت صخرة، فقد قمنا بتحليل إيجابيات وسلبيات كل من الاستثمار في مؤشر DIY والاستثمار في مستشار الروبوت.
مزايا الاستثمار في مؤشر DIY
عملية استثمار مبسطة
يعد الاستثمار في المؤشرات فريدًا من نوعه في عالم المال من حيث أنه عملية بسيطة حقًا. لكي تطلق على نفسك اسم مستثمر المؤشرات، كل ما عليك فعله هو اختيار واحد أو أكثر من صناديق المؤشرات والبدء في جدول مساهمات منتظم. إذا اخترت صندوق استثمار متداول الكل في واحد، فلن تحتاج حتى إلى القلق بشأن تخصيص الأصول وإعادة توازن المحفظة.
رسوم إدارية ميسورة التكلفة
الدور الرئيسي لمدير صندوق المؤشرات هو تكرار المؤشر الحالي، وهي وظيفة لا تتطلب ببساطة فريقًا واسعًا من الباحثين أو المحللين. ويتم بعد ذلك تمرير مدخرات الموظفين هذه إلى المستثمرين في شكل رسوم إدارية منخفضة التكلفة.
التنويع السهل
يعد الاستثمار في صندوق المؤشرات أسرع طريقة للحصول على تعرض متنوع لبعض أكبر الشركات في العالم. إذا كان لديك بالفعل استثمارات في صناعة معينة، فيمكنك تنويع محفظتك الاستثمارية عن طريق وضع الأموال في صناديق مؤشرات بديلة خاصة بقطاعات معينة.
سلبيات الاستثمار في مؤشر DIY
الاعتماد على القيمة السوقية
في معظم الحالات، يتم تحديد التركيبة الترجيحية للمؤشر من خلال تحليل القيمة السوقية. كلما كبرت الشركة، زاد وزنها في المؤشر. ومع ذلك، إذا كان المؤشر مرجحًا بشكل كبير تجاه حفنة صغيرة من عمالقة الصناعة (مثل أسهم البنوك أو أسهم التعدين)، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة تعرضك للمخاطر بشكل كبير لأحداث الأسعار الخاصة بقطاع معين.
التسعير المشوه
ومع تزايد شعبية الاستثمار في المؤشرات، حدثت زيادة كبيرة في حجم رأس المال، من كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات، الملتزمين بصناديق المؤشرات. ومع اجتذاب أدوات الاستثمار السلبية لتدفقات رأسمالية أكبر من أي وقت مضى، هناك مخاوف متزايدة من أن المقاييس التقليدية لاكتشاف الأسعار وتقييم المخاطر أصبحت مشوهة.
شخص واحد يشارك هذا القلق هو مايكل بوري، المستثمر الأسطوري ومدير صندوق التحوط الذي حقق ثروة صغيرة من خلال بيع الأصول السامة المدعومة بالرهن العقاري قبل أزمة الإسكان عام 2008. وفقًا للسيد بوري، فإن الفقاعة الناشئة في الاستثمار السلبي في المؤشرات قد غذت المبالغة في تقدير القيمة عبر مؤشرات الأسهم القياسية، خاصة بين الشركات ذات رأس المال الكبير ذات القيمة العالية للمؤشرات.
مساءلة الشركات
عندما تستثمر في الغالب من خلال صناديق المؤشرات، فإنك تتجاهل طوعًا قدرتك على تجميع حقوق التصويت للمساهمين. وبدلا من ذلك، تذهب حقوق التصويت هذه إلى الشركات والمؤسسات الاستثمارية التي تدير صندوق المؤشر الأساسي. وقد أدى هذا التمييز إلى أ فيما يتعلق بمستوى ملكية الشركات المركزة من بين شركات إدارة الأصول الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة: بلاك روك، وفانغارد، وستيت ستريت.
مزايا خدمات مستشار Robo
رسوم إدارية منخفضة التكلفة
على الرغم من أنها ليست منخفضة تمامًا مثل صناديق المؤشرات، إلا أن رسوم منصات مستشاري robo لا تزال ميسورة التكلفة بشكل معقول. اعتمادًا على النظام الأساسي الذي تختاره، يمكنك أن تتوقع دفع ما بين 0.25 بالمائة إلى 0.5 بالمائة (من الأصول الخاضعة للإدارة) كرسوم.
وظائف ثانوية مفيدة
بالإضافة إلى مجموعة الوظائف الأساسية الخاصة بهم، يمكن أيضًا برمجة المستشارين الآليين لدعم مجموعة من الخدمات الثانوية. في حين أن العروض المحددة ستختلف بين المنصات، فإن معظم مستشاري robo يقدمون حاسبة للتخطيط للتقاعد، وحصاد الخسائر الضريبية، واستشارات المعلومات المالية العامة.
نماذج الاستثمار المبنية على البيانات
الخوارزميات الأساسية التي تحكم مستشاري robo ليست مثالية دائمًا، ولكنها تتحسن دائمًا. نظرًا لأن نماذج الاستثمار هذه أصبحت أكثر تقدمًا، فمن المتوقع أن يقوم المستشارون الآليون بتطوير عملية صنع قرارات تنبؤية فائقة، مما يؤدي إلى إعادة توازن أكثر تكيفًا وإنشاء محفظة أكثر ربحية.
سلبيات خدمات Robo Advisor
ميزات إدارة الثروات المحدودة
تم تصميم مستشاري Robo لتوفير حل واحد يناسب الجميع لإدارة الاستثمار. وبناءً على ذلك، نادرًا ما تقدم منصات مستشاري robo خدمات إدارة الثروات، مما يحد من قدرتك على تلقي تقييم ضريبي مخصص أو مساعدة تنظيمية خاصة بالولاية القضائية.
خدمة الاستثمار غير الشخصية
كما يوحي الاسم، تم تصميم منصات مستشاري robo للعمل مع الحد الأدنى من الإشراف البشري. بدون هذه اللمسة الإنسانية، تكون منصات مستشاري robo عرضة لتوصيات المحفظة التي قد تكون غير حساسة وتجارب خدمة العملاء المحبطة.
الخسائر عن طريق إعادة التوازن
تعد إعادة التوازن التلقائية ميزة مدعومة بشكل شائع عبر مجموعة واسعة من منصات مستشار robo. من الناحية المثالية، ينبغي تصميم استراتيجية إعادة توازن محفظتك لتحسين العائدات ضمن معايير المخاطر المحددة مسبقًا. ومع ذلك، في حالة المستشارين الآليين، لن يتم تعديل محفظتك إلا عند تشغيل فترة إعادة التوازن. اعتمادًا على ظروف السوق، يمكن أن تؤدي إعادة التوازن التلقائي إلى تأمين خسارة يمكن تجنبها أو تفويت مكاسب سهلة.
الوجبات السريعة الرئيسية: ما هي استراتيجية الاستثمار التي حققت أفضل أداء خلال الأزمة الاقتصادية الأخيرة؟
على الرغم من أنهم غالبًا ما يتعرضون لنفس المؤشرات، إلا أن مستثمري المؤشرات والمستثمرين المستشارين الآليين نادرًا ما يسجلون نفس نتائج الأداء. على سبيل المثال، خلال الأزمة الاقتصادية، يمكن للأفراد الذين يستثمرون من خلال مستشار روبو استخدام وظيفة إعادة موازنة محفظة منصتهم لاستبدال الأسهم المعرضة للخطر بأصول فائدة ثابتة أكثر استقرارًا. على الجانب الآخر، عادة ما تكون صناديق المؤشرات أكثر فعالية في تخفيف خسائر الانكماش الاقتصادي بسبب انخفاض نسب النفقات بشكل كبير.
نظرًا لإيجابياتها وسلبياتها المتنوعة، فمن الصعب للغاية تقديم إجابة محددة فيما يتعلق بمزايا الأداء المعاصر لاستثمار المؤشرات مقابل استثمار مستشار الروبوت. أولاً، وربما الأهم، من غير الواضح أين نحن على الجدول الزمني للانكماش الاقتصادي الناجم عن فيروس كورونا. إذا كانت دول مثل الولايات المتحدة غير قادرة على قمع أو القضاء على مجموعات العدوى المستمرة بفيروس كورونا 2019 (COVID-19)، فقد يؤدي ذلك إلى جولة ثانية من عمليات الإغلاق، وهي النتيجة التي من المرجح أن تؤدي إلى تراجع طويل الأجل في مؤشرات الأسهم الصاعدة.
وبدلاً من ذلك، إذا أثبتت تجارب اللقاح المبكرة أنها واعدة بشكل خاص، فمن المتوقع أن تستفيد صناديق المؤشرات ومحافظ المستشارين الآليين من زيادة حماس التجزئة ورأس المال المضارب.
ثانيا، البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم في خضم عملية ضخ سيولة غير مسبوقة وتجربة تيسير كمي. وحتى الآن لعبت هذه التجربة دوراً رئيسياً في الارتفاع السريع الذي شهدته أسعار الأسهم. ومع ذلك، فإنه يدفع أيضًا إلى مستويات خطيرة من المضاربات المتفائلة بعد الإغلاق، مما يعكر “الأداء الحقيقي” لكل من صناديق المؤشرات ومحافظ المستشارين الآليين.
أخيرًا، من أجل الإجابة على هذا السؤال، سنحتاج أيضًا إلى تصنيف وقياس قائمة طويلة من العوامل الخارجية، وهو تحليل من شأنه أن يدرس كل شيء بدءًا من تفاصيل المؤشر القياسي ومنصة مستشار robo إلى تفضيلات المستثمرين المحددة فيما يتعلق بالمخاطر والأصول. توزيع. في غضون ذلك، نوصيك بتجنب الاعتماد بشكل كبير على إعادة التوازن على فترات منتظمة، أو المستشار الآلي أو غير ذلك، في خضم التقلبات الشديدة والمشهد الاقتصادي العالمي غير المستقر.
